2009-05-05

用單一技術指標操作標準普爾500指數的實例


Bloomberg.com近來發表一篇由Michael Tsang and Eric Martin共同執筆的文章,探討依據單一技術指標操作指數是否可以獲利。他們利用八種技術指標(stochastics, Bollinger bands, relative strength, commodity channels, parabolic systems, the Williams %R, Directional Movement Indicator and Moving Average Convergence/Divergence)來操作,每一種指標使用US$100,000,在個別指標顯示 "買進" 訊號時,多單進場、並維持持有,直到該指標顯現 "賣出" 訊號時才出清;賣出同時建立空倉,等到下一次 "買進" 訊號出現時回補,並再買進多單。

操作標準普爾500指數的績效成果,以下是分別以10/09/2007 - 3/09/2009及3/09/2009 - 5/01/2009兩個時期列出,前者代表去年以來的下跌波段,後者代表自3月9號以來的反彈行情;最後的表格是10/09/2007 -5/01/2009的總績效。

當指數下跌時,依Directional Movement Indicator(DMI)與Moving Average Convergence/Divergence(MACD)的指示成效最佳。

Indicator10/09/2007 - 3/09/2009
Relative Strength Index-49.0%
Williams %R-41.7%
Commodity Channel Index-38.7%
Parabolic Systems-36.6%
Bollinger Bands-31.5%
Stochastics-24.1%
Directional Movement Indicator+24.0%
Moving Average Convergence/Divergence+25.9%
S&P 500-56.8%


當指數反彈時,按MACD, Parabolic Systems與Relative Strength Index(RSI)的指示操作較好。

Indicator3/09/2009 - 5/01/2009
Commodity Channel Index-8.3%
Williams %R-8.3%
Bollinger Bands-6.6%
Stochastics-3.3%
Directional Movement Indicator-1.9%
Moving Average Convergence/Divergence+7.8%
Parabolic Systems+8.2%
Relative Strength Index+21.8%
S&P 500+29.7%


總括而言,在歷經一波上漲及下跌的趨勢中、依DMI與MACD的指示較能獲利。

Indicator10/09/2007 - 5/01/2009
Williams %R-43.1%
Commodity Channel Index-40.3%
Parabolic Systems-34.3%
Relative Strength Index-34.1%
Bollinger Bands-22.2%
Stochastics-21.8%
Directional Movement Indicator+9.0%
Moving Average Convergence/Divergence+24.6%
S&P 500-43.9%


以上的結果是否可應用於台股,值得進一步觀察。訪客讀這篇文章時,千萬不要貿然學,因為人家是有計劃練過的,不一定符合台灣的市場。

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